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近年来,在持续高波动的市场环境下,越来越多投资者意识到“行稳”才能“致远”,兼顾收益率和低波动优势的基金产品受到市场关注。国泰基金近期公告显示,2023年8月3日,国泰聚利价值定期开放混合(基金代码:005746)第十个封闭运作期届满,8月4日至8月11日期间开放申赎。据了解,该基金由权益投资老将程洲、债券投资干将程瑶共同管理,通过股债搭配的策略,力争长期可持续回报的同时,为投资者带来更好的持有体验。
国泰聚利成立于2018年3月,采取股债搭配的策略稳健投资,以流动性管理和债券投资构建“安全垫”底仓收益,以股票投资追求超额收益,以新股申购等投资品种力争增厚收益,为投资者提供一站式资产配置解决方案。同时,该基金设置六个月的封闭期,兼顾收益性和流动性。
为更好地发挥大类资产配置策略,国泰聚利采用双基金经理制,基金经理程洲和程瑶在权益和固收领域分别有着丰富的投资经验。
程洲是一名“双十”权益老将,拥有23年证券从业经历,15年基金管理经验,现任国泰基金主动权益投资三部负责人。精选行业龙头、重视自由现金流,以及低估值,是程洲选择上市公司的三个标准。程洲秉持“围绕价值去做长期投资”投资理念,“长跑”能力十分出色,并斩获三大报权威奖项大满贯。以程洲管理近十年的国泰聚信为例,基金定期报告显示,截至2023年6月30日,国泰聚信A成立以来总回报332.67%,相对业绩比较基准超额收益率267.85%。
程瑶则对债券资产有丰富的投研经验,先后担任信用研究员、宏观利率研究员、债券策略研究员。2023年市场波动加大,基金二季报显示,截至2023年6月30日,程瑶管理的国泰鑫利一年持有A今年以来收益率为2.43%,同期业绩比较基准涨幅为2.08%。
两位基金经理优势互补,为国泰聚利的“进攻”和“防守”提供动能。基金定期报告显示,截至2023年6月30日,国泰聚利成立以来总收益36.40%,同期上证综指涨幅2.18%。从封闭期收益来看,2023年以来权益市场震荡加剧,基金第十个封闭期(2023年2月4日起)仍取得0.62%的正收益,期间沪深300指数下跌7.22%。从回撤的角度看,根据Wind数据统计,国泰聚利成立以来最大回撤为-3.97%,同期沪深300指数最大回撤-39.59%,可见国泰聚利的“抗震”能力较为突出。
国泰聚利每6个月定期开放一次,基金成立以来经历了上涨、下跌、震荡的行情,从各个封闭期来看,表现出了“能涨抗跌”的特征。经托管行复核的数据显示,第八个封闭期(2022年1月15日至2022年7月14日),A股市场整体下行,国泰聚利取得了1.04%的区间回报,同期沪深300指数下跌8.56%;第五个封闭期(2020年5月30日至2020年11月29日),市场快速上涨,国泰聚利有效把握市场行情,区间收益率7.40%;第三个封闭期(2019年4月27日至2019年10月27日),市场呈箱体震荡格局,国泰聚利收益率6.81%,同期跑赢上证指数(-4.26%)超11%。
市场分析人士指出,2023年整体经济处于复苏的趋势不变,对于想要分享权益市场回报,但不想承受过高波动的投资者来说,选择“股债搭配”型基金或是一个较好的选择,而同时具备策略、基金经理和业绩三重优势的国泰聚利值得关注。
注:观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。
程洲和程瑶在管的混合型基金包括国泰聚信、国泰金牛、国泰聚优、国泰鑫睿、国泰大制造、国泰聚利、国泰鑫利、国泰通利、国泰兴泽,国泰睿毅。国泰聚信成立于2013.12.17,业绩基准为沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%,程洲自成立日起管理至今,该产品A类份额2018-2023上半年增长率/业绩基准(%):-26.04/-19.66, 59.33/29.43, 65.99/22.61,21.66/-3.12,-25.37/-16.86,-0.55/-0.11。国泰金牛创新成立于2007.05.18,程洲管理日期为2015.01.26至今,该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%,该产品2018年-2023上半年增长率/业绩基准(%):-25.29/-19.66,55.44/29.43,62.78/22.6,15.22/-3.12,-26.90/-16.85,-1.93/-0.11。国泰聚优价值成立于2017.11.15,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%,该产品A类份额2018年-2023上半年增长率/业绩基准(%): -26.75/-14.01,51.26/21.49,52.12/16.24,22.92/-1.95,-24.77/-13.01,1.85/0.14。国泰鑫睿成立于2019.11.13,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为中证800指数收益率*60%+中债综合指数收益率*40%,该产品2019年-2023上半年增长率/业绩基准(%):4.21/3.69,66.77/15.48,23.00/0.72,-21.79/-12.81,0.87/0.60。国泰大制造成立于2020.5.29,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为申银万国制造业指数收益率*80%+中债综合指数收益率*20%,该产品2020年-2023上半年增长率/业绩基准(%):18.25/30.20,23.42/18.14,-26.59/-22.03,2.22/7.21。国泰聚利成立于2018.3.27,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50%,该产品2018年-2023上半年增长率/业绩基准(%):-2.05/-9.90,17.23/19.91,12.00/13.50,5.52/-1.21,-2.09/-10.80,2.65/1.04。国泰通利成立于2021.2.5,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为中证综合债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%,该产品2021-2023上半年增长率/业绩基准(%):8.55/1.41,-2.26/-1.17,3.86/2.08。国泰鑫利成立于2020.1.21程洲自成立日起管理至2021.7.9,程瑶自2021.7.9开始管理,业绩基准为沪深300指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率x5%+中证综合债指数收益率*80%,该产品2022至2023上半年的增长率/业绩基准(%):7.37/6.14,9.44/2.81,-1.98/-1.17,2.43/2.08。国泰兴泽成立于2021.09.23,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为65%*沪深300指数收益率+20%*中证港股通综合指数(人民币)收益率+15%*上证国债指数收益率,该产品2021-2023上半年增长率/业绩基准(%):2.38/0.66,-21.70/-15.62,-1.63/-0.33。国泰睿毅成立于2022.3.30,程洲自成立日起管理至今,该产品业绩比较基准为沪深300指数收益率*70%+中证综合债指数收益率*20%+中证港股通综合指数收益率(经汇率估值调整)*10%,该产品A类份额2022-2023上半年增长率/业绩基准(%):-7.86%/-3.62%,-1.54/-0.09。数据来源:产品定期报告,截至2023年6月30日。我国基金运作时间较短,过往业绩不代表未来,其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。