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因为至少是长达四、五十年的高速发展期，光伏产业的长期投资机会大于其他产业。这也使得在产业高速发展的中期以前，每一个光伏企业都有成为第一的可能。

(资料图片)

光伏产业盛产 " 第一 "，企业出过几位中国 " 首富 "，产业位居世界第一已经十年有余，曾经拥有诸多 " 第一 " 的无锡尚德、赛维 LDK、英利、汉能，今天却已成王败寇，让人扼腕。

过去 20 多年，光伏企业无不在暗中使劲争第一，晶科是最想争第一的那一个。可遗憾的是或者位居第一时间不长，或者距离第一总是差那么一点点，也不知道算是命好还是不好。

2016-2019 年，晶科连续四年全球组件出货量第一。去年年中，晶科组件出货量全球第一，但到年底只能屈居第四。今年年中，又是组件出货量全球第一，不知道到年底会不会还是第一？

晶科的老板李仙德始终充满了斗志。2017 年时说 " 不要害怕竞争和厮杀，晶科已经具备了和任何强敌争千秋的实力。"2020 年时说：" 晶科必须指数级成长 "。2022 年时说：" 未来其他哪个技术路线开花了，它出自晶科能源也是大概率事件 "。

因为很长一段时间来总是与第一失之交臂，于是晶科在宣传自己时，喜欢说：到 XX 年晶科组件出货总量全球第一、到目前 N 型组件晶科出货量全球第一。也喜欢说：合作建造了全球最大的光伏电站，创造了全球最低的光伏发电成本。

因为关注晶科能否第一的时间太长，弄得老红总会按照成为第一的标准来看晶科。也会觉得为了争第一，晶科拼的有点苦。

2016-2019 年，晶科的规模是上去了，但是利润的增长率幅度却降幅较大。"2016-2019 年上半年，晶科营业收入分别为 18.58 亿元、40.53 亿元、70.66 亿元和 21.82 亿元，同比增长率分别为 202.36%、118.14%、74.34%、19.62%。归母净利润分别为 0.97 亿元、6.72 亿元、9.02 亿元和 2.37 亿元，同比增长率分别为 335.86%、592.52%、34.32% 和 -18.47%"。2019 年后也比较辛苦，"2022 年前三季度，晶科科技实现营业总收入 25.08 亿元，同比下降 11.27%；归母净利润 2.98 亿元，同比下降 7.35%。2019 年到 2021 年，公司归母净利润连续三年下滑 "。

按照 " 黑鹰光伏 " 的统计， 2016 年 - 2022 年，在五大组件企业中，晶科能源的毛利率几乎是最低的，资产负债率却几乎是最高的。也有文章说 "2018-2019 年，在晶科资金短缺的时候，连年化 10% 甚至 12% 以上的资金都敢用 "。

现在，晶科终于做到 Topcon 产品产能第一了，可是对于 Topcon 的未来竞争力，却是不同的看法。不久前，发布的大庆光伏基地实证结果显示，Topcon 的发电效果是最好的。可是从更长的时间看，HJT 技术路线企业好像不认同。有着各种技术储备的隆基，则把 Topcon 定位为 " 过渡性技术路线 "。

最近一段时间来，老红感觉晶科又要为争第一拼一下了。

李仙德有每逢年底发表一番感悟的习惯，感悟常常成为一篇 " 神文 " 在业内流传，反映那一时期的晶科状态。今年的李仙德有点等不及了，年中时就忍不住说：" 是时候，搞点大的了 "。上半年，晶科的财报也很争气，利润同比增长了 324.58%。公司同时上调了全年组件出货目标：从 60-70GW 提高至 70-75GW。

光伏事业是可再生能源对化石能源的替代，其空间太大，其时间太长。如果是 50 年的高速发展期的话，时间已经过去了 20 年，空间还停留在加工这个第一维度。

老红有个感觉，在第一维度的未来时空里，一个光伏企业如果不能在五年内成为第一，特别是经过当前的产业整合还不能成为第一的话，恐怕就再难成为第一了。

还有一个感觉，在第一维度的未来时空里，正在进行的光伏产业整合，已经是第三次产业整合了，经过这次产业整合，产业链不同环节的前五名企业，在未来较长的时间里都是有生命力的，都是别人难以挑战的。因为：

光伏产业狂飙的时代正在过去，理性的时代正在到来；

光伏产业求快的时代正在过去，求稳的时代正在到来；

光伏产业拼规模的时代正在过去，拼独特性的时代正在到来；

在这样的背景下，排行前五的企业，争第一已经不是最重要的了，稳定发展、追求独特发展模式才是最重要的。

参考资料：

《晶科能源 2022 上半年位居全球组件出货第一》

《疫情三年光伏排名之变》

《光伏 10 大巨头业绩对比》

《晶科大事记》

《TOPCon 产业江湖：八大金刚，谁与争锋？》

《光伏实证基地数据发布 看看哪种组件最强》

红炜

2023.8.8.